一：苏宁环球 000718

       ●为完善业务结构，增强盈利、核心竞争力和市场地位，实现大股东苏宁集团地产整体上市，公司决定非公开发行3.8-4.2亿股募资110 亿元，控股股东以资产认购不少于50%股份，其余非公开增发。届时将带来6000 亩土地储备及几十亿元开发资金，增发后公司持有已开发待开发权益建筑面积1300 万平米，足以保证公司连续5 年高速增长，成为国内具有领先综合竞争力的大型地产运营商，使公司踏上一线蓝筹之旅。
    ●天润城、天华硅谷和即将购入的威尼斯水城已进入旺盛的开发期、销售期和结算期。异地吉林苏宁项目已动工，今年销售。本次增发完成后财务杆杠能力更强，预计不久公司将在北京、上海、长春等地储备和开发获得重大突破，快速完成全国性的战略布局。
    ●公司已有及增发项目已全面开发，绝大多数尚未结转，蕴含巨大金矿，未来5 年内业绩将呈爆发性增长。预计公司2007-2009 年EPS 为0.500 元（未摊薄）、2.068 元和2.942 元。增发后公司净资产将从1.2 元提升至13.30元。加上威尼斯水城和天润城土地增值109 亿元，每股净值增厚12.47元，其余项目忽略不计，每股RNAV 为25.77 元。参考优质地产公司2007-2008 年40-50 倍PE 水平，给予公司2008 年30-40 倍PE，合理定价62元-82.7 元，调升评级至"强烈推荐"。
二：漳泽电力  000767

        山西华泽铝电公司是漳泽电力联手中国铝业合资组建的企业，是国内最大的铝电联营项目，华泽铝电是经国务院批准的第一家铝电联营公司, 被誉为世界铝电联营的典范，拥有全球性的竞争力，工程总投资61.3亿元，建设规模为年产28万吨电解铝。由于电解铝产业的成本40％来自氧化铝，35％来自电价，而这两要素正是中国铝业和漳泽电力的优势所在，此举是强强联合和资源共享的成功案例，将对公司业绩提升打下基础。此外，公司投资持有天弘基金公司股权，使该股具有了金融题材。
　　节能、环保和新能源是全球持续关注话题，A股市场相关题材个股，普遍定价较高。漳泽电力作为能源大省山西的大型发电企业，成本优势领先，依托大股东中国电力投资集团的强大背景，公司已经涉足风电新能源项目，种种迹象表明未来大股东存在进一步资产注入的预期。
　　半年报显示，瑞银等多家QFII重仓参与该股，显示其成长性为市场看好。

三：中国铝业  601600

        上半年完成主营业务利润88.66亿元、净利润63.97亿元，同比分别下降7.85%和5.11%。宣布派发中期股息0.137元/股，派息率达到27％。
　　公司上半年三项费用率为4.46%，大幅低于06年8.22%。其中，管理费用率仅为2.21%。由于子公司山西华圣和兰州铝业购置国产设备，抵免所得税金额达到4.1亿元，同时，上半年递延所得税变化减少所得税2.2亿元。另外，公司在国内收购了6个矿权，增加4500万吨的储量，海外铝土矿项目也在进行当中。由于外购矿成本高于自产矿，公司将加大对自产矿的使用力度，明年将会有新增的矿山产能投产。同时，氧化铝、电解铝、深加工的产能扩张和收购亦均依计划开展。考虑到氧化铝产能在海内外的继续扩张，其一体化目标暗示将继续扩大电解铝的产能。预计下半年主要的收购包括连城铝业30万吨和西南铝业的深加工资产；明年则会完成对铜川鑫光和焦作万方的收购，并完成剩余铝加工资产的收购。